自動車などの下流の製造業に加えて、パラジウム、ロジウム、プラチナなどのプラチナグループの金属は、世界的なチップ不足で最も大きな打撃を受けています。
シティのアナリストによると、パラジウム、ロジウム、プラチナの価格は、世界的な自動車生産が急激に減少するにつれて、将来的には引き続き圧力を受けると予想されるが、チップ供給が持ち込めばパラジウムは反発する可能性が最も高い。
チップ不足が痛い
パラジウム、ロジウム、プラチナは主に自動車エンジンの排気排ガス制御触媒に使用されています。具体的には、白金は主にディーゼル車排気触媒に使用され、一方、パラジウムは主にガソリン車の排気触媒に使用される。
パラジウム、ロジウム、プラチナの需要は、中国とヨーロッパが車両排出基準を厳しくし、今年は価格を新たな高値に送り込む中、ここ数年で持ち直している。しかし、チップ不足により世界中の多くの自動車メーカーが生産を停止せざるを得なくなったため、パラジウム、ロジウム、プラチナの需要はここ数ヶ月で急激に減少しています。
プラチナ、パラジウム、ロジウムは今年初めに高値から下がっています
これまでのところ、パラジウムは5月の過去最高値3,000ドルを超える1オンスから約2,000ドル、ロジウムは3月の最高値30,000ドル近くから12,000ドルに、プラチナは2月の7年ぶりの高値1,336.50ドルから950ドルにまで下落しています。
白金族金属の中でも、パラジウムとロジウムは自動車生産の減少によって比較的深い影響を受けているが、白金は比較的影響を受けない。
パラジウムの年間消費量は約1,000万オンスで、そのうち自動車生産は80%を占めています。
ロジウム消費量は年間約100万オンスで、そのうち自動車生産は90%を占めています。
プラチナ消費量は年間約8mオンスで、そのうち自動車生産は約40%を占めています。
コンサルタント会社LMCオートモーティブのレポートによると、今年の軽自動車生産は当初の予想より約7m少なくなると見積もっている。
国際的なデリバティブシンクタンクであるウィルマ・スワッツ・オブ・メタルズ・フォーカスは、1mの軽自動車ごとに約10万~15万オンスのパラジウム、40,000-50,000オンスのプラチナ、8,000-10,000オンスのロジウムが必要だと推定しています。
大まかに見て、今年の軽自動車の生産削減は、パラジウムの約700,000〜1,0500万オンス、280,000〜350,000オンスのプラチナと56,000〜70,000オンスのロジウムの需要を減少させます。
パラジウムはリバウンドするのが最も簡単です
プラチナグループの金属の中で、パラジウムはリバウンドする可能性が最も高いとアナリストは述べた。しかし、チップ不足が長く続くほど、自動車生産への影響は深くなり、将来のパラジウムリバウンドは弱くなります。
シティのアナリスト、オリバー・ニュージェント氏は、プラチナグループの金属は近い将来さらに下落する可能性があるが、特にパラジウムについては2022年と2023年に価格が反発する可能性があると述べた。プラチナやロジウムとは異なり、パラジウムは何年も不足しています。
過去10年間、プラチナ(水色)は供給過剰で、パラジウム(ダークブルー)は供給不足でした。
現在の需要を満たすために、多くの自動車メーカーが完成車の在庫を減らしたとニュージェント氏は述べた。また、将来的にチップ供給が持ち直すと、自動車メーカーは完成車の在庫を補充する必要があり、過剰生産する必要があります。
「業界は全面的に補充されるだろう」と彼は言った。あなたがそれからお金を稼ぐためにしたい場合は、パラジウムは行く場所です。
しかし今、自動車メーカーはパラジウムを安価なプラチナに置き換え、排出ガスのない電気自動車に切り替えることで、お金を節約しようとしています。
つまり、チップ不足の解決に時間がかかるほど、パラジウムとロジウムの価格は記録的な水準に戻る可能性が低いと、産業および貿易サービス会社MKS PAMP GROUPのニッキー・シールズは述べた。
